期内,凤凰股份投资活动中产生的现金净流量为负数,并且绝对值超过17亿元,这主要是由于公司处于投资活跃期。现金大量流出是该公司处于上升期,大规模扩张业务的表现。
表8.4中,公司筹资活动的现金流入是吸收投资收到的现金。现代公司早已经摆脱了家族式的模式,许多公司面向社会招募投资,吸收投资收到的现金就是公司从外部获得的投资。筹资活动的现金流出中最主要的一项是分配股利、利润或偿付利息支付的现金。现代企业大多为股份制公司,这些公司由若干股东共同出资,公司要定期向股东派发股息,从而形成现金流出,这是公司筹资活动现金流出最为常规和重要的项目。
以上三个方面的现金净流量加总,凤凰股份在2012年上半年总的现金净流量为-12.49亿元,说明半年中,公司的现金存量减少了12.49亿元。但是,这并不是坏事,之所以出现这种情况是因为公司大规模投资(总额达16.10亿元),而公司经营活动的现金流入大于现金流出,就是说公司的经营是盈利的。这些情况说明,公司日常经营状况正常,并且公司正在实施积极的发展战略。