第二天，李鸿章又与罗拔诺夫、微德谈判。俄方恐英国猜疑，要求删去“或与日本同盟之国”字样，把矛头仅限于日本。接路问题，微德要求及时成议，李鸿章说必须在北京商办。至于密约，李鸿章认为问题已经不大，“如奉旨准行，祈电示‘全权’字样，以便画押”。接着，李鸿章又与微德讨论东省铁路公司合同稿，其主要条文是：
一、作为中国东省铁路，令华俄银行承办；
二、约计需费六千万两，由银行借四千万两，中国助五百万两；该公司于路成运价内每年报效二十五万两，可先提五百万两；三、批准合同日起，限十二个月开工，六年竣工；四、由中国政府派要员总办。
四月十一日，李鸿章收到电旨：俄“所拟约稿均已阅悉，惟末两条皆可省去。着李鸿章转达俄廷，即将四条定立密约。尚(倘)中国西南水陆有事，俄国如何援助之处，亦应于约内叙明，以期周密”。第二天，李鸿章根据电旨再与罗拔诺夫、微德谈判，俄方表示：“省去末两条的问题，
第五条尚可商改，第六条一字不能改动，否则此约即作罢论。日本有事，可商办援助，英国、法国启衅，不便明帮，牵动欧亚大局。”关于接路，应订两个合同：
一、五百万两与华俄银行伙开，不做接路资本。
二、承办东省铁路。
